Rendements ajustés au risque — pourquoi les pourcentages bruts peuvent être trompeurs
Un rendement de 100 % avec des retraits de 80 % est très différent d’un rendement de 50 % avec des retraits de 15 %. Comprendre les rendements ajustés au risque vous aide à comparer correctement les traders maîtres.
Tous les rendements ne se valent pas
Si deux maîtres traders génèrent chacun 60 % de rendements annuels, sont-ils également bons ? Pas forcément. On peut atteindre 60 % avec des gains fluides et réguliers et une réduction maximale de 10 %. L’autre peut atteindre 60 % grâce à des variations sauvages, avec une réduction de 50 % en chemin. Le numéro principal est le même, mais l’expérience et le risque sont radicalement différents.
Les rendements ajustés au risque mesurent le rendement que vous obtenez par unité de risque prise. C’est le concept le plus important dans l’évaluation de toute stratégie d’investissement, et il est particulièrement pertinent pour choisir quels maîtres traders suivre.
Réduction maximale : le nombre qui compte le plus
Le retrait maximal est la plus grande baisse de la valeur de votre compte entre le pic et le creux. Si votre compte passe de 10 000 $ à 6 000 $ avant de récupérer, votre retrait maximal est de 40 %. Ce chiffre vous indique le pire moment que vous auriez pu vivre en tant qu’investisseur.
Un déploiement de 40 % nécessite un gain de 67 % juste pour revenir à l’équilibre. Un déploiement de 50 % nécessite 100 %. Les calculs de la récupération sont difficiles, c’est pourquoi La plupart des investisseurs ne peuvent pas tenir malgré de fortes baisses. Plus le drawdown maximal est faible, plus vous avez de chances de réellement capter les rendements de la stratégie en pratique.
Le ratio de Sharpe : rendement par unité de risque
Le Ratio de Sharpe Mesure le rendement excédentaire généré par une stratégie par unité de volatilité. Un ratio de Sharpe supérieur à 1,0 est considéré comme bon, au-dessus de 2,0 est excellent, et au-dessus de 3,0 est exceptionnel. Cela vous permet de comparer des stratégies avec différents niveaux de rendement sur une échelle commune.
Dans le copy trading, vous pouvez estimer le ratio de Sharpe en regardant la cohérence des rendements par rapport à leur volatilité. Un maître trader qui génère des rendements mensuels réguliers de 3 à 4 % a un ratio de Sharpe bien plus élevé qu’un maître qui génère 15 % un mois et en perd 12 % le mois suivant, même si sa moyenne est la même.
Pourquoi cela compte pour votre expérience réelle
La stratégie que vous pouvez réellement tenir pendant un examen complet Cycle du marché Compte plus que la stratégie avec le rendement théorique le plus élevé. Une stratégie volatile peut bien se composer sur le papier, mais si une baisse de 50 % vous fait sortir, votre rendement réel est une perte réalisée.
C’est pour ça Notre philosophie d’investissement Met l’accent sur des stratégies équilibrées plutôt que sur des stratégies à haute intensité. Une stratégie qui offre 30 % par an avec des baisses maximales de 15 % est plus précieuse pour la plupart des investisseurs qu’une stratégie qui offre 80 % avec des baisses de 50 %, car plus de personnes tiendront réellement les périodes difficiles.
Comment évaluer les traders maîtres avec une pensée ajustée au risque
Lorsque vous comparez des traders maîtres, regardez au-delà du rendement global. Vérifiez le déroulement maximal, la constance des rendements mensuels, la durée et la fréquence des périodes de perte, ainsi que le ratio des gains par rapport aux pertes. Votre Compte d’échange fournit les données brutes. La question est de savoir si les rendements justifient le voyage.
Les meilleurs traders maîtres ne se contentent pas de générer de gros rendements. Ils génèrent des rendements qui sont Durable et tenable. C’est la différence entre des chiffres impressionnants à l’écran et une véritable accumulation de richesse au fil du temps.