Quels sont les taux de financement et pourquoi ils grignotent vos profits à terme ?

Le coût de maintien d'une position sur contrats à terme

Contrairement aux contrats à terme traditionnels qui expirent à une date définie, contrats à terme perpétuels dans la crypto n'ont pas de date d'expiration. Cette commodité a un coût : les taux de financement, des paiements périodiques échangés entre les traders longs et shorts pour maintenir le prix du perpétuel aligné sur le prix du marché au comptant.

Les taux de financement sont généralement réglés toutes les huit heures. Lorsque le taux est positif, les traders longs paient les traders shorts. Lorsqu'il est négatif, les shorts paient les longs. La direction et l'ampleur dépendent du sentiment du marché et de l'écart entre les prix des contrats perpétuels et au comptant.

Comment fonctionnent réellement les taux de financement

Si le taux de financement est de 0,01 % toutes les huit heures et que vous détenez une position longue de 10 000 $, vous payez 1 $ par période de financement, soit 3 $ par jour. Cela fait 90 $ par mois. Si le taux de financement monte en flèche à 0,1 % lors d'une frénésie haussière, vous payez 10 $ par période, 30 $ par jour, 900 $ par mois sur une position de 10 000 $.

Ces chiffres s'additionnent. Sur une année, Les coûts de financement peuvent représenter un fardeau important sur vos rendements bruts. Une stratégie qui affiche des gains annuels de 50 % avant coûts peut livrer considérablement moins après avoir pris en compte les taux de financement, surtout pendant les marchés unidirectionnels prolongés.

Lorsque les taux de financement jouent en votre faveur

Voici la nuance : les taux de financement ne sont pas toujours un coût. Si le marché est massivement haussier et que vous détenez une position courte, vous recevoir paiements de financement. Les traders expérimentés se positionnent parfois spécifiquement pour capter des taux de financement favorables, générant ainsi des revenus passifs à partir des flux de paiement.

Cela fait partie de la flexibilité stratégique que les contrats à terme offrent. Un trader maître conscient des dynamiques de financement peut ajuster la direction de sa position non seulement en fonction des attentes de prix, mais aussi en fonction du coût ou du revenu associé à la détention de cette position.

Taux de financement et sentiment du marché

Les taux de financement sont un indicateur utile du sentiment du marché. Lorsque les taux sont extrêmement positifs, cela signifie que le marché est surpeuplé de positions longues, et que les positions longues paient une prime pour rester dans leurs positions. Cela précède souvent des corrections. Lorsque les taux sont profondément négatifs, le marché est craintif et les positions courtes paient, ce qui peut signaler des creux potentiels.

Les traders professionnels suivent les taux de financement dans le cadre de leur évaluation globale du marché. Pour les investisseurs en copy trading, comprendre cette dynamique vous aide à comprendre pourquoi votre maître trader pourrait détenir des positions qui semblent contre-intuitives.

La conclusion pratique pour le copy trading

Lors de l'évaluation de la performance d'un trader maître, examinez les rendements nets après tous les coûts, y compris les taux de financement. Un trader qui génère 40 % de rendements annuels avec un minimum de frais de financement se comporte différemment d'un trader qui génère 60 % bruts mais paie 25 % de frais de financement.

C'est une autre raison pour laquelle enregistrements vérifiables de la bourse comptent plus que les faits saillants. Votre compte d'échange montre le résultat net réel, y compris chaque paiement de financement entrant et sortant.